লেখক:
Robert Doyle
সৃষ্টির তারিখ:
20 জুলাই 2021
আপডেটের তারিখ:
13 মে 2024
কন্টেন্ট
বিটা সূচকটি বিশ্লেষণকৃত পুরো বাজারের সাথে সম্পর্কিত কোনও নির্দিষ্ট স্টকের অস্থিরতা বা ঝুঁকিকে উপস্থাপন করে। এটি নির্দেশ করে যে শেয়ারটি আসলেই কতটা ঝুঁকিপূর্ণ, প্রত্যাশার হার প্রত্যাশার জন্য ব্যবহার করা হচ্ছে। মূল্য-উপার্জন অনুপাত, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি, debtণ-ইক্যুইটি অনুপাত এবং অন্যান্য বেশ কয়েকটি কারণের সাথে বিশ্লেষকরা তাদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য স্টকগুলি বেছে নেওয়ার সময় বিশ্লেষকরা বিবেচনা করেন এমন মৌলিক সূচকগুলির মধ্যে বিটা অন্যতম।
পদক্ষেপ
4 এর 1 পদ্ধতি: একটি সাধারণ সমীকরণের সাথে বিটা গণনা করা
ঝুঁকি মুক্ত হার সন্ধান করুন। টেউরো দির্টোতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে যেমন বিনিয়োগকারী তার অর্থ ঝুঁকিতে না পড়েই প্রত্যাশার প্রত্যাশার অনুপাত এটি of এই মানটি সাধারণত শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
স্টক এবং বাজারের জন্য ফেরতের হার বা উপযুক্ত সূচক নির্ধারণ করুন। এই মানগুলি শতাংশেও প্রকাশ করা হয়। সাধারণত, ফেরতের হারগুলি কয়েক মাস ধরে পরিমাপ করা হয়।- একটি বা উভয় মানই নেতিবাচক হতে পারে, যা ইঙ্গিত করে যে পুরো স্টক বা বাজারে (সূচক) বিনিয়োগ পিরিয়ডের সময় একটি ক্ষতির ইঙ্গিত দেয়। দুটি হারের মধ্যে কেবল একটি যদি নেতিবাচক হয় তবে বিটাও নেতিবাচক হবে।
রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার থেকে ঝুঁকিমুক্ত হারকে বিয়োগ করুন। রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার সমান এবং ঝুঁকিমুক্ত হার সমান হলে পার্থক্যটি সমান হবে।
বাজারের রিটার্ন সূচক থেকে ঝুঁকিমুক্ত হার বাদ দিন। বাজারের রিটার্নের সমান এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের সমান হার বা সূচকটি হলে পার্থক্য সমান হবে।
প্রথম পার্থক্যটি দ্বিতীয় দ্বারা ভাগ করুন। এই ফলে ভগ্নাংশটি হ'ল বিটা মান, সাধারণত দশমিক আকারে প্রকাশ হয়। উপরের উদাহরণে, বিটা মানটি সমান হবে।- নিজেই বাজারের জন্য বিটা (বা উপযুক্ত সূচক) হ'ল সংজ্ঞা অনুসারে, যেহেতু এটি নিজের সাথে তুলনা করা হচ্ছে এবং যে কোনও সংখ্যা (ব্যতীত) নিজেই বিভক্ত তা সমান। একটি নিম্ন মানের বিটা ইঙ্গিত দেয় যে সামগ্রিকভাবে বাজারের চেয়ে স্টকটি কম অস্থির হয়, এবং একটি উচ্চতর মান ইঙ্গিত করে যে এই অস্থিরতা পুরো বাজারের চেয়ে বেশি। বিটার মান শূন্যের চেয়ে কম হতে পারে, এটি সূচিত করে যে বাজার জিতার সময় (সম্ভবত সম্ভবত) শেয়ারটি অর্থ হারাচ্ছে বা বাজার হারাতে থাকলে (কম সম্ভাবনা থাকে) শেয়ারটি বেশি আয় করছে।
- বিটা মান নির্ধারণ করার সময়, বাজারের একটি সূচক প্রতিনিধি ব্যবহার করা সাধারণ (তবে বাধ্যতামূলক নয়) যেখানে শেয়ারটি অন্তর্ভুক্ত থাকে। ব্রাজিলিয়ান শেয়ারের ক্ষেত্রে বোভস্পা সূচক এটি প্রায়শই নিয়ম, যদিও নির্দিষ্ট ক্রিয়াগুলির বিশ্লেষণগুলি বিভিন্ন তুলনার সাথে সংযুক্ত থাকতে পারে। এই পরিস্থিতিতে আরও বেশ কয়েকটি সূচক ব্যবহার করা যেতে পারে। আন্তর্জাতিক ক্রিয়াকলাপের ক্ষেত্রে এমএসসিআই এএফই (ইউরোপ, অস্ট্রেলাসিয়া এবং সুদূর পূর্বের প্রতিনিধিত্বকারী) খুব দরকারী সূচক হতে পারে।
4 এর 2 পদ্ধতি: স্টকের হারের হার নির্ধারণ করতে বিটা ব্যবহার করা
ঝুঁকি মুক্ত হার সন্ধান করুন। এটি উপরে বর্ণিত একই মান "একটি সাধারণ সমীকরণের সাথে বিটা গণনা করা"। এখানে, একই মান উদাহরণ হিসাবে ব্যবহার করা হবে।
রিটার্নের বাজারের হার বা প্রতিনিধি সূচক নির্ধারণ করুন। উদাহরণস্বরূপ, উপরের মতো একই উপহারের মান ব্যবহার করা হবে।
রিটার্নের হার এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা বিটা মানকে গুণ করুন। এই উদাহরণে, একটি মান। ঝুঁকিমুক্ত হার এবং এর জন্য বাজারের ফেরতের হার বিবেচনা করে ফলাফলটি সমান হবে। বিটা দ্বারা ফলাফলটি গুণমান, আপনি পাবেন।
ফলাফলকে ঝুঁকিমুক্ত হারে যুক্ত করুন। এটি একটি পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে, যা স্টকের জন্য প্রত্যাশার হারকে নির্দেশ করে।
- কোনও শেয়ারের বিটা মান যত বেশি হবে, প্রত্যাশার হার তত বেশি। যাইহোক, এই উচ্চ মূল্য বৃহত্তর ঝুঁকি নিয়ে আসে, এটি কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর অংশ হওয়া উচিত কিনা তা বিবেচনা করার আগে স্টকের অন্যান্য মৌলিক বিষয়গুলি পর্যবেক্ষণ করা প্রয়োজনীয় করে তোলে।
পদ্ধতি 4 এর 3: বিটা নির্ধারণের জন্য এক্সেল চার্ট ব্যবহার করা
এক্সেলে তিনটি দাম কলাম করুন। প্রথমটি তারিখটি উপস্থাপন করবে। দ্বিতীয়টিতে, আপনাকে অবশ্যই সূচকগুলির দাম লিখতে হবে - এটি "সাধারণ বাজার"যার ভিত্তিতে আপনি নিজের বিটা মানটি তুলনা করেন the তৃতীয় কলামে, বিটা মান গণনা করা হচ্ছে এমন স্টকের দামগুলি লিখুন।
স্প্রেডশিটে প্রাসঙ্গিক ডেটা .োকান। মাসিক বিরতি দিয়ে শুরু করার চেষ্টা করুন। একটি তারিখ চয়ন করুন - উদাহরণস্বরূপ, মাসের শুরু - এবং শেয়ার বাজার সূচকের সাথে সম্পর্কিত মান লিখুন (যেমন ইবোভস্পা, উদাহরণস্বরূপ) এবং সেদিনের শেয়ারের দাম। সাম্প্রতিক তারিখগুলি রাখার চেষ্টা করুন, সম্ভবত অতীতে এক বা দুই বছর পর্যন্ত প্রসারিত। প্রতিটি তারিখে সূচকের মান এবং শেয়ারের দামটি নোট করুন।
- উইন্ডোটি যত বেশি সময় বাছাই করবে ততই বিটা গণনা আরও নির্ভুল হয়ে উঠবে। আপনি দীর্ঘ সময় ধরে বিশ্লেষণ করার সাথে .তিহাসিক মানটি পরিবর্তিত হয়।
দাম কলামগুলির ডানদিকে দুটি রিটার্ন কলাম তৈরি করুন। একটি কলাম সূচক রিটার্নের জন্য ব্যবহৃত হবে, এবং দ্বিতীয় কলামটি স্টক রিটার্নের জন্য ব্যবহৃত হবে। আপনি পরবর্তী পদক্ষেপে শেখানো হবে এমন ফলাফলগুলি নির্ধারণ করতে আপনি একটি এক্সেল সূত্র ব্যবহার করবেন।
শেয়ার বাজার সূচকের জন্য রিটার্ন গণনা শুরু করুন। সূচক ফেরতের জন্য কলামের দ্বিতীয় কক্ষে একটি (সমান চিহ্ন) sertোকান। মাউস কার্সার দিয়ে, ক্লিক করুন সোমবার সূচকের কলাম সেল এবং একটি (বিয়োগ চিহ্ন) প্রবেশ করান, তারপরে সূচী কলামের প্রথম কক্ষে ক্লিক করুন on একটি (স্ল্যাশ) টাইপ করুন এবং তারপরে সূচক কলামের প্রথম কক্ষে আবার ক্লিক করুন। টিপুন ⏎ রিটার্ন বা ↵ প্রবেশ করুন অবিরত রাখতে.
- যেহেতু রিটার্নটি একটি এক্সপ্রেস গণনা সময়ের সাথে সাথে, আপনি প্রথম কক্ষে কোনও তথ্য প্রবেশ করবেন না, যা ফাঁকা হওয়া উচিত। যথাযথ গণনার জন্য কমপক্ষে দুটি ডেটা পয়েন্ট প্রয়োজন, যে কারণে আপনার সূচী ফেরত কলামের দ্বিতীয় ঘরটি দিয়ে শুরু করা উচিত।
- এখানে, আপনি সবচেয়ে পুরানো থেকে সর্বাধিক সাম্প্রতিক মানটি বিয়োগ করছেন এবং তারপরে ফলাফলটি সবচেয়ে পুরানো মান দ্বারা ভাগ করছেন। এইভাবে, সেই সময়ের জন্য ক্ষতি বা লাভের শতাংশ প্রাপ্ত হয়।
- রিটার্ন কলামের জন্য আপনার সমীকরণটি এমন কিছু হয়ে যাবে:।
ফাংশনটি ব্যবহার করুন কপি সূচক মূল্য কলামে সমস্ত ডেটা পয়েন্টের জন্য প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করতে। এটি করতে, সূচক ফেরতের ঘরের নীচে ডানদিকে ছোট বর্গটিতে ক্লিক করুন এবং এটিকে শেষ ডেটাতে টানুন। মূলত, আপনি এক্সেলকে নির্বাচিত প্রতিটি কক্ষে একই সূত্রটি (উপরে) প্রতিলিপি করতে বলবেন।
রিটার্ন গণনা করতে এই একই প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করুন, তবে এবার সূচকের চেয়ে পৃথক স্টকের জন্য। সমাপ্তির পরে, আপনার কাছে দুটি কলাম থাকবে, শতাংশ হিসাবে ফর্ম্যাট করা, স্টক সূচক এবং পৃথক স্টকের রিটার্ন প্রদর্শন করবে।
গ্রাফ হিসাবে ডেটা প্রদর্শন করুন। রিটার্নের দুটি কলামে সমস্ত ডেটা হাইলাইট করুন এবং এক্সেলের চার্ট বোতামটি টিপুন। এক্স ওয়াই (স্ক্যাটার) এর বিকল্পগুলির মধ্যে একটি চয়ন করুন। অক্ষটি ব্যবহৃত সূচকটির নাম দিন (যেমন "ইবোভস্পা", উদাহরণস্বরূপ) এবং অক্ষের কাছে বিশ্লেষণ করা ক্রিয়াটির নাম।
আপনার স্ক্রেটারপ্লোটে একটি ট্রেন্ডলাইনও রাখুন। এটি করতে, আপনি গ্রাফ এলিমেন্ট Add {ট্রেন্ড লাইন} এ যান এবং একটি ম্যানুয়াল প্রবেশ করতে পারেন। গ্রাফের পাশাপাশি সমীকরণের মানটি মনে রাখবেন।
- বহুবর্ষীয় বা চলমান গড়ের নয়, লিনিয়ার ট্রেন্ড লাইন চয়ন করুন।
- গ্রাফটিতে সমীকরণটি প্রদর্শন করা, পাশাপাশি মানটিও আপনার নিষ্পত্তি হওয়া এক্সেলের সংস্করণের উপর নির্ভর করবে। সর্বশেষতম সংস্করণগুলিতে কেবল কুইক লেআউটে যান এবং ইতিমধ্যে এই ভেরিয়েবলগুলি প্রদর্শন করে এমন বিন্যাসটি সন্ধান করুন।
- পুরানো সংস্করণগুলিতে, চার্ট সরঞ্জামসমূহ → ফর্ম্যাট → চার্ট উপাদানসমূহ → লেআউট → ট্রেন্ডলাইনে যান।
ট্রেন্ডলাইন সমীকরণের মানটির জন্য সহগ নির্ণয় করুন। এটি ফর্মে লেখা হবে। এই ক্ষেত্রে সহগ, আপনার বিটা উপস্থাপন করে।
- মানটি সাধারণত স্টক রিটার্ন এবং বাজারের রিটার্নের মধ্যে পার্থক্যের সম্পর্কের ইঙ্গিত দেয়। একটি উচ্চ মানের মত, ইঙ্গিত দেয় যে উভয়ের মধ্যে একটি বড় বৈকল্পিক আছে। একটি নিম্ন মান, যেমন, নির্দেশ করে যে উভয়ের মধ্যে বৈকল্পিক আরও কম।
4 এর 4 পদ্ধতি: বিটা বোঝা
বিটা কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন তা শিখুন। এই ভেরিয়েবলটি পুরো বাজারের তুলনায় ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে যে কোনও বিনিয়োগকারী কোনও নির্দিষ্ট স্টকের মালিকানার জন্য ধরে নেন। এজন্য আপনাকে সূচকগুলির তুলনায় একক স্টকের রিটার্নের তুলনা করতে হবে। সূচকটি সেই ভিত্তিতে ভিত্তি করে উল্লেখ করা হয়। একটি সূচক ঝুঁকি এ স্থির করা হয়। একটি বিটার মান নীচে একটি ইঙ্গিত করে যে শেয়ারটি তুলনামূলক সূচকের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ। একটি বিটার মান ঊর্ধ্বতন একটি, ঘুরে, নির্দেশ করে যে স্টক তুলনা সূচক চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ।
- এই উদাহরণটি দেখুন: ধরুন জীবাণু টার্মিনেটর বিটা 'জিনো' নির্ধারিত হয়েছে। বেসিক আইভোভস্পা সূচকটির সাথে তুলনা করা, বেস বেঞ্চমার্ক, এটি একটি ক্রিয়া অর্ধেক উপস্থাপনা ঝুঁকি। ইবোভেস্পা যদি পড়ে যায় তবে 'জিনো' শেয়ারের দাম পড়বে কেবল।
- অন্য একটি উদাহরণে, কল্পনা করুন যে ফ্রান্সিসের ফিউনারাল সার্ভিসে ইবোভেস্পার তুলনায় বিটা রয়েছে। ইবোভেস্পা সূচকটি যদি পড়ে যায় তবে ফ্রান্সিসের শেয়ারের দাম আরও কমে যাবে, এটি প্রায় আনুমানিক।
জেনে রাখুন যে ঝুঁকিটি সাধারণত ফিরতির সাথে সম্পর্কিত। উচ্চ ঝুঁকি, উচ্চ পুরষ্কার। কম ঝুঁকি, কম পুরষ্কার। নিম্ন বিটা মানযুক্ত একটি স্টক পতনের সময় ইবুভস্পার চেয়ে বেশি হারাবে না, তবে এটি কোনও বুলিশ মুহুর্তে ততটা লাভ করবে না। অন্যদিকে, উচ্চতর বিটা সহ একটি স্টক ইবুভস্পার চেয়ে বেশি হারাবে, তবে, উল্টোদিকে, এটি আরও উপার্জন করবে।
- উদাহরণস্বরূপ, ধরুন ভেনাটা পোয়েশন এক্সট্রাকশন সার্ভিসের একটি বিটা রয়েছে যখন স্টক মার্কেট অঙ্কুরিত হয় কেবলমাত্র ভার্মির জিতে। তবে, যদি কোনও পতন হয় তবে শেয়ারটি কেবল হ্রাস পাবে।
সমান বিটা সমেত একটি স্টক বাজারের সমান্তরালে চলে যেতে পারে। আপনি যদি গণনাগুলি করেন এবং নির্ধারণ করেন যে বিশ্লেষণ করা স্টকের একটি বিটা মান রয়েছে, তবে এটি নির্দেশ করে যে এটি বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম বা কম ঝুঁকিপূর্ণ হবে না। মার্কেট উপরে উঠলে শেয়ার বাড়বে। বাজার কমলে শেয়ারও কমে যাবে।
বৃহত্তর বৈচিত্র্যের জন্য, আপনার পোর্টফোলিওটিতে উচ্চ এবং নিম্ন বিটা উভয়ই শেয়ার রয়েছে। বিভিন্ন সূচকের সাথে স্টকের একটি ভাল মিশ্রণ আপনাকে বাজারের কোনও সময়ে উত্থাপিত যে কোনও অপ্রত্যাশিত ইভেন্টগুলি কাটিয়ে উঠতে সহায়তা করতে পারে। স্বভাবতই, নিম্ন বিটা মানের স্টকগুলি যখন উচ্চ সময়ে পুরোপুরি বাজারকে কম দক্ষ করে তোলে, এই মিশ্রণের অর্থ হ'ল সেরা মুহুর্তগুলি তীব্রভাবে অনুভূত হবে না।
এটি বুঝতে হবে, বেশিরভাগ আর্থিক অনুমানের সরঞ্জামগুলির মতো, বিটা সূচক ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী করতে সক্ষম হয় না। এটি কেবল একটি স্টকের অতীতের অস্থিরতা পরিমাপ করে। ভবিষ্যতে এই অস্থিরতার প্রকল্প করা সম্ভব, তবে এটি সর্বদা কার্যকর হবে না। স্টকের বিটা সূচক এক বছর থেকে পরের বছরে নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হতে পারে, এজন্যই এটি যুক্তিসঙ্গত প্রাক্কলন সরঞ্জাম হিসাবে পরিবেশন করতে পারে।
পরামর্শ
- নোট করুন যে ক্লাসিক কোভারিয়েন্স তত্ত্বটি প্রযোজ্য না হতে পারে, কারণ আর্থিক সময় সিরিজের পর্যাপ্ত পরিমাণে ভারসাম্য থাকে না। প্রকৃতপক্ষে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি এবং অন্তর্নিহিত বিতরণে গড়ের উপস্থিতিও নাও থাকতে পারে! সুতরাং সম্ভবত একটি পরিবর্তন ব্যবহার করে ছড়িয়ে পড়া এবং স্ট্যান্ডার্ড মানগুলির পরিবর্তে গড় কোয়ার্টাইলগুলি সেরা কাজ করতে পারে।
- বিটা মানটি বাজারকে উপরে উঠছে বা নিচে যাচ্ছে কিনা তা বিবেচনা না করে একটি নির্দিষ্ট সময়কালে স্টকের অস্থিরতার বিশ্লেষণ করে। অন্যান্য মৌলিক পদক্ষেপের মতো, বিশ্লেষণের অধীনে অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতে কীভাবে আচরণ করবে তা গ্যারান্টি দেয় না।
সতর্কতা
- একমাত্র বিটা মান নির্ধারণ করতে পারে না যে দুটি স্টকের মধ্যে কোনটি সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ, যদি বাজারের তুলনায় সর্বাধিক অস্থিরতার সাথে স্টকটির সাথে তুলনা করা হয় এবং স্টকটির তুলনায় সর্বাধিক অস্থিরতা থাকলে তার রিটার্নের নূন্যতম সম্পর্ক থাকে।
